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鼎辉不仅给钱
戴璐
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午间时分，北京CBD核心区光华东路的一座大厦里，一家公司，不大的场地，十几个办公人员，电话声此起彼伏。如果不看一下公司的招牌或许不知道，这些忙碌的人每天都在决定上千万甚至上亿的资金投给哪一家企业。
鼎辉投资，如果创业者怀揣着惊人的构想，常常想到去敲开它大门的投资公司，正在同样怀揣一个激情梦想，随着强大的海外竞争对手陆续登陆中国，所有投资都集中在大陆地区的这支投资队伍，会不会宏愿依旧？
包容的投资
“我们喜欢志向远大、务实、执行力强的人。”
由于刚刚完成了创投基金的募集，资金筹集数额超出了原来的计划，摆在王功权面前的重担是如何让新募集的2亿美元高效率、高回报地投出去。
让人多少有些吃惊的是，鼎辉创投并不在创业团队方面设什么“硬杠杠”作为挑选的标准。
对鼎辉创投来说，无论创业项目在早期还是中后期，无论创业团队是海归还是本土派，只要看中了团队的能力，相中了创业领袖的本事，一概可以考虑。甚至在首轮投资上鼎辉也可以接受和其他VC合作，而非坚持独立投资。这与《英才》11期报道的跨国VC中经合集团鲜明的投资标准形成了很大的反差。
“风投在很大程度上是把钱赌在创业团队上，对创业团队本身的判断更重要。我们在投资上讲究包容性，不拘一格，只要看好，都可以考虑进入。”鼎辉投资高级合伙人王功权说。
鼎辉靠什么判断一个企业家的能力？在王功权看来，所谓的投资招法没有一定之规。
“创业者类型有很多，总的来说，我们喜欢志向远大、务实、执行力强的人，这个人胸怀要宽广，遇到困难不会气馁，不言失败，凡事向长远看。”王功权认为判断一个人，不仅要看他说些什么，还要有各个方面的了解。
每个项目投资前，王功权和鼎辉的团队常常要和创业者很细致地聊天，包括创业者的成长历程、以前的教育与学习环境，以及创业时的很多细节如何处理等等，从中判断一个人是有志向、向长远发展，还是仅有点聪明，把智慧放在一城一池的抢夺上。
在选项目的过程中，王功权常常遇到跟风投打小算盘、虚抬价格的人。面对这样的创业者，王功权大多会主动放弃。
“投资的本性不是拍卖古玩，价高者得，重要的是互相找合作伙伴。就比如说我娶个太太，通过招标的方式，谁家的彩礼多我就认定谁，这样建立起来的婚姻会稳定吗？关键在于互相有感觉，有认同，你情我愿。”王功权非常反感创业者没开始正式合作就同VC相互利用，甚至狠宰一刀，“这样的人我不认为是志存高远，我就给他PASS掉。”
不仅给钱
“跟他们一起研究怎么渡过最困难的时期。”
随着VC以及PE竞争加剧，一个好项目大家都在争抢，而鼎辉投资有约一半左右的项目是“创业者主动找上门的”。
在《英才》采访的当天上午，鼎辉总部得知一个四五家基金争抢的项目进入到竞争白热化阶段，其中一个基金的高级合伙人已经坐在了飞往对方公司的飞机上，并且还有几家基金已经谈判了很久。鼎辉也和这个团队有过接触，王功权和他们见了一面。
采访当中，王功权接到了这个项目创业者的电话，他表示愿意跟鼎辉合作。鼎辉凭什么打动了创业者？
“他说的事情还没说完，我们就明白是什么了。他所遇到的问题，我们给出的解释他听着顺耳，而且也有助于问题的实质性解决。”在王功权看来，鼎辉的团队在中国有很强的创业、投资经验，跟本土创业者很容易沟通，“鼎辉最大的优势在于能给钱以外的东西”。
鼎辉的决策团队中大部分都是“老江湖”，他们拥有的不仅仅是判断一个人的丰富经验，还有处变不惊的心态。王功权历经了地产泡沫以及互联网泡沫两次重大的低迷时期，“很多人恨不得掐死自己企业的时候，我们给予最大的宽容和体谅，跟他们一起研究怎么渡过最困难的时期。”
不对创业者急于求成，不轻易抱怨创业团队的过失，容忍问题并帮助解决，成为鼎辉投资之道的重要部分。
竞合之道
“比较容易让步和妥协。”
同行之间的竞争逐渐加剧，鼎辉的策略是尽量同其他基金联合投资。
“如果我们不同其他VC联合，大家又都看好这个产业，他们可能去投其他公司，结果从VC到创业企业开始火拼。”王功权认为，排斥合作等于把其他基金逼到敌对阵营去。
而几家基金联合投资，最大的好处是可以各取所长，资源相互整合，对企业、投资方都有好处。
多家公司共同进入是否会由此带来一个难以协调的问题？
王功权的答案是否定的，“我从不觉得和其他合作伙伴沟通上会有什么困难。在和别人合作时，我比较容易让步和妥协。”
反过来，当大家因对项目的争夺而逐渐抬高出价时，王功权却有可能不再一马当先。
参与冲动的竞争是风投大忌。鼎辉创投成立后虽然投资压力很大，却没有四外出击，而是按照过去的经验，对产业市场的理解，逐步去挑选项目。
王功权希望创业者自己来判断他拿哪家基金的钱会比较合适，“如果你不认可我这个人，我这个基金的价值，大家既没缘分互相也不认同，我为什么非要去争呢？”
内部融合
“国内很少有基金是PE+VC的。”
比起大多数目前在中国的投资基金来，鼎辉还有一个优势，就是综合性。
“国内很少有基金是PE+VC的，我们恰恰要打造一个综合性平台，以后还会进一步组建其他类型的基金。”王功权说。
一个项目在鼎辉VC投资后，如果持续看好，还可以由鼎辉PE接手，做进一步的投资；而鼎辉从PE起步发展起来的品牌和投资风格，也传承到鼎辉VC当中。两种类型基金的融合，给了鼎辉很大的施展空间。
公司决策团队也有很强的互补性：主要决策者吴尚志是海外留学回来的，在中金公司直接投资部做了很多PE性质的投资；负责创投基金的王功权和王树本土起家，从IDG加盟到鼎辉，此前也做了很多早期的风险投资。这样的高层组合，让鼎辉面对一个项目时可以从不同的角度来审视和把脉。
“我们强调集体行为，这是鼎辉的风格，并不是每个基金都这样。”王功权颇为自豪地说。吸引他加入鼎辉的原因之一正是这个完全本土化的投资团队，有着打造中国投资界航空母舰的梦。
靠什么来实现这个理想？让王功权颇有底气的是鼎辉目前的投资回报率在针对大陆地区投资的基金里最高。
“我们年平均投资收益率在30%以上，甚至有的超过40%。”鼎辉希望日后组建多种类型的基金，变成一个基金群，不断扩张规模，不断向投资者提供鼎辉特有的东西。
从企业家到投资高手
转到幕后的王功权
一位吉林省委机关的宣传干部，在十几年前跨越大半个中国下海从商，在海南他成为“万通六君子”之一，与冯仑、潘石屹齐名。10年过后，硅谷见闻引领他走上VC之路。
两段传奇的人生经历塑就了今天的王功权。坐在北京CBD核心区的办公室里，这位鼎辉创投基金的负责人对自己过去的经历只是莞尔一笑。
《英才》：1995年你在万通已经进入决策层了，为什么还要去硅谷？
王功权：我的性格是希望不停向前，当时国内的民营企业不能让我学到更多的东西。我就出去了，然后接触到风险投资。
《英才》：到了硅谷后接触的第一个VC是哪家？
王功权：刚开始出去是因为万通在美国做了投资，投了亚信。
《英才》：企业家是商业舞台的主角，你突然转到幕后变成导演，心态上适应吗？
王功权：没有太大的起伏，平稳过渡吧。
《英才》：和冯仑、潘石屹在一起的那段时光对后来的风投生涯有没有影响？
王功权：收获最大的是抗风险的心态。我在万通做总裁的时候实际上已经开始扮演投资人的角色，下面有很多公司，包括潘石屹的公司，作为集团的总裁经常要去判断他们的项目行不行，投还是不投。
《英才》：那个时候的判断和今天做VC有什么异曲同工之处？
王功权：那时候投的公司主要限于地产方面。无论过去还是现在，大多时候，我不会去盯一些非常细节的东西。
《英才》：据说你进入鼎辉是被它做中国第一的目标所吸引，你能够为鼎辉带来什么？
王功权：我们希望打造出一个群体。我在万通，起来一堆人；我到IDG也是一个群体。我已经习惯了工作在一个卓越的群体中，到了鼎辉我希望未来能有一批人发展起来。
《英才》：过去的个人业绩如何？
王功权：我个人负责的项目，内部收益率在过去的6年平均是41%，在业界中能够达到这样回报水平的不多。
《英才》：现在风投之间的竞争也很激烈，有没有压力？
王功权：我们这只新基金8月底才募集完毕，投资上一点儿压力没有是不可能的，但是我反对很仓促地做事。
